報告要點(diǎn)

機(jī)械行業(yè)整體觀點(diǎn):我們看好兩大投資主線:成長先鋒(物流自動化、高空作業(yè)平臺、立體車庫、鋰電設(shè)備)、周期變局(油服、煤機(jī)、軌交設(shè)備、工程機(jī)械)。

重點(diǎn)推薦:諾力股份、安徽合力、浙江鼎力、五洋科技、永創(chuàng)智能、贏合科技、威海廣泰、龍馬環(huán)衛(wèi)、山東威達(dá)、三一重工。長期看好:鼎漢技術(shù)、杰瑞股份、遠(yuǎn)大智能、中聯(lián)重科、上海機(jī)電、科達(dá)潔能、四川九洲、新研股份、華昌達(dá)等。

機(jī)器人及自動化:本周,《中國制造2025》的“1+X”規(guī)劃體系已全部發(fā)布。中國制造2025規(guī)劃已基本完成頂層設(shè)計,將全面轉(zhuǎn)入實(shí)施階段,擁有技術(shù)資金優(yōu)勢企業(yè)有望脫穎而出,重點(diǎn)推薦諾力股份、永創(chuàng)智能、埃斯頓、贏合科技、山東威達(dá)、慈星股份、機(jī)器人。

工程機(jī)械:1月工程機(jī)械銷量整體繼續(xù)維持增長,其中挖掘機(jī)同比增長54%。剔除春節(jié)提前因素,挖機(jī)銷量增速或在70%以上,基建、PPP、礦山和農(nóng)村建設(shè)領(lǐng)域等成主要發(fā)力點(diǎn),行業(yè)回暖有望持續(xù)并開始向其他細(xì)分子板塊擴(kuò)散,關(guān)注土方機(jī)械和起重機(jī)械,推薦安徽合力、三一重工、浙江鼎力。

智能立體車庫:全國各地加速落實(shí)停車政策,PPP將帶動項(xiàng)目投建,預(yù)計未來3年行業(yè)增速增速超30%。擁有渠道、資金和核心技術(shù)企業(yè)有望脫穎而出,重點(diǎn)推薦五洋科技、天橋起重、東杰智能。

軌交設(shè)備:本周,《重慶市中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃(2016-2030)》發(fā)布,提出到2030年重慶市路網(wǎng)總規(guī)模達(dá)5805公里,其中高鐵2032公里。作為經(jīng)濟(jì)抓手,地方性軌交戰(zhàn)略規(guī)劃正加速落實(shí)。城市群規(guī)劃下,借助PPP模式,軌交裝備有望維持高速增長,建議關(guān)注鼎漢技術(shù)、中國中車、眾合科技、永貴電器、康尼機(jī)電。

通用航空:本周,《民航十三五規(guī)劃》發(fā)布,提出2020年通用機(jī)場500個以上,通用航空器5000架以上。規(guī)劃目標(biāo)與通航指導(dǎo)意見一致,執(zhí)行力度有望加大?？春每崭墼O(shè)備和優(yōu)質(zhì)無人機(jī)公司,建議關(guān)注雪萊特、威海廣泰、四川九洲。

能源裝備:近期非OPEC凍產(chǎn)協(xié)議達(dá)成,油價中樞有望上移,油公司資本開支或隨之回升,此外“一帶一路”或帶來額外催化,推薦杰瑞股份、惠博普。

北斗導(dǎo)航:2016年北斗用戶量及服務(wù)增加明顯,國內(nèi)GNSS市場快速推進(jìn),看好具備硬件基礎(chǔ)并突破下游的公司,推薦振芯科技、合眾思壯、北斗星通。

宏觀及行業(yè)新聞

1)2017年1月CPI同比上漲2.5%;2)2016年末PPP落地率升至31.6%;3)央行1月外匯占款下降2088億元。